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多家券商上半年业绩表现亮眼 券商板块集体大涨

编辑/2019-09-11/ 分类:科技资讯/阅读:
多家券商上半年业绩表现亮眼 券商板块集体大涨 ...

  券商板块今日集体大涨,截至发稿,国海证券、红塔证券涨停,华林证券大涨近9%,东方财富、锦龙股份、山西证券涨逾6%,长城证券、中国银河涨逾5%。

  净利成倍增长、券商股集体暴动,这些龙头股有望继续走强

  今年上半年A股量价齐升,以前6个月的月报业绩估算,上市券商上半年整体净利润约在600亿元左右,同比增幅或超过70%。

  国海证券、山西证券净利润增幅超过200%。国海证券上半年实现净利润3.88亿元左右,增长幅度为281%左右;山西证券预计上半年净利润为3.8亿元至4.67亿元,比上年同期增长246.59%至323.62%。

  长江证券实现盈利10.9亿元,同比增长187.60%;东北证券净利润5.5亿元至6亿元,增长幅度为121%至141%;华西证券净利润8.1亿元至9.1亿元,增长幅度为51%至70%;长城证券净利润4.7亿元至5.2亿元,增长幅度为51%至67%;西部证券净利润4.4亿元至4.85亿元,增长幅度为75.02%至93.45%。

  此外,中信证券今年上半年实现营业收入及归属于母公司股东的净利润218.59亿元、64.46亿元,分别同比上升9.33%、15.83%;

  民生证券表示,科创板稳步推进,优势明显的头部券商将受益于科创板及试点注册制。短期来看,科创板开板及首批上市企业有望提振市场交易情绪。同时,监管层鼓励对非银机构提供流动性,通过头部券商开展千亿规模的流动性传导,从近三年的行业发展来看是首次。短期来看,改革红利和科创板催化将为券商提供较好的交易机会。中报期临近,建议关注具有资本实力和综合盈利能力的优质标的,个股方面推荐综合实力领先的中信证券、华泰证券和招商证券。

  山西证券认为,6月主要股指均收阳,证券公司业绩环比大幅改善。可比37家证券公司前6月累计营业收入1,310.93亿元,同比增长33.54%;累计净利润521.43亿元,同比增长50.91%。预计2019年证券业绩同比增长较多。从前6月业绩来看,大券商业绩更为稳健,中小券商弹性更大。近期,科创板相关监管规则进一步细化,资本市场助力科技创新强国。《证券公司股权管理规定》发布,分类监管思路非常明确,走差异化,打造特色优势,成为券商可持续发展的必由之路。在券商整体估值较低的情况下,建议关注中小券商。

  海通证券指出,平衡杠杆及收益率是券商下一阶段的重点。由于股市表现较好、日均交易量同比提升,上市券商6月业绩环比及同比均大增。同时,证监会发布《证券公司股权管理规定》,宣布重启内资券商设立审批。本次股权管理新规相较于征求意见稿有所放松,我们预计未来券商行业竞争将进一步加剧。长期来看,引进优质内资股东,推动证券行业充分竞争,有利于打造高质量投行,更好服务实体经济。此外,杠杆率若提高,风险与收益并存。如何平衡杠杆及风险是境内券商下一阶段的重点。估算悲观/中性/乐观情形下,2019年净利润同比+20%/55%/81%。目前,券商股价值弹性仍高。预计19年券商各项业务有望显着改善,大型券商优势显着,行业集中度有望持续提升。推荐华泰证券、招商证券等头部券商。

  招商证券认为,证券板块享受科创板“暖风”时间和流动性温和改善共振。科创板官宣7月22日“开市”,市场情绪有望升温,交易监管有望转暖,增量资金有望入市,该阶段板块和市场向上弹性空间众说纷纭,但是向下风险较为可控,这就是舒适的交易窗口;《证券公司股权管理规定》和《券商流动性支持新规》均有利于行业长期发展,并相对利好头部券商,行业估值和龙头溢价有望平稳提升;房地产信托的窗口指导进一步刺激流动性中性偏宽松的预期,因此我们仍然维持流动性改善的乐观预期;因此我们持续推荐投资者重点关注券商当前的交易性机会。(第一财经)

  券商股集体暴动!业绩黑马不只一两匹!

  目前来看,山西证券和国海证券归母净利润同比增幅最明显,均超过200%。其中前者上半年净利润约3.82亿元——4.67亿元,同比增幅为246.59%——323.62%;后者上半年实现净利润约3.88亿元元,同比增长281%左右。

  红塔证券、长江证券、东北证券净利润同比增幅均超100%。其中,最新披露业绩的长江证券上半年净利润约10.87亿元,同比增幅为187.6%左右;7月5日刚刚上市的红塔证券,上半年净利润约1.84亿元至2.76亿元,同比增长123.99%——235.99%;东北证券上半年实现净利润约5.5亿元——6亿元,同比增幅为121%——141%。

  此外,西部证券、华西证券、长城证券、申万宏源证券上半年净利润同比增幅都超过50%。

  值得一提的是申万宏源证券,作为大型券商,在较大基数的情况下依然实现了超5成的净利增幅。2019年上半年实现营业收入105.23亿元,较上年同期增长73.21%;归母净利润32.23亿元,较上年同期增长56.03%。在业绩变动原因中,申万宏源表述为,主要是受市场环境影响,公司所属证券子公司的个人金融、证券自营等业务板块经营业绩增加所致。

  目前来看,中信证券上半年业绩增幅均小于其他券商。上半年合并口径营收218.59亿元,归母净利润64.46亿元,二者同比增幅分别为9.33%以及15.83%。

  天风证券此前发布研报中提及,中小券商因为18年低基数和2019年上半年自营投资业务改善驱动上半年的业绩大幅回升。

  各家券商上半年业绩向好的原因十分一致,即市场行情回暖,A股市场呈现量价齐升态势,公司自营投资业务、经纪业务、投资银行业务收入实现大幅增长。据卖方研究分析,中小券商因为18年低基数和2019年上半年自营投资业务改善驱动上半年的业绩大幅回升。

  各家券商在业绩预告中对业绩增幅的原因表述,也可看出,上半年,券商自营等业务对业绩的增厚因素明显。

  申万宏源证券在其上半年业绩增加原因中表示,2019年上半年,公司积极抓住资本市场存在的机遇,全力支持证券业务发展,上半年取得了较好的经营业绩。净利润同比明显增加,主要是受市场环境影响,公司所属证券子公司的个人金融、证券自营等业务板块经营业绩增加所致。

  上半年,山西证券证券经纪业务、自营业务、投资银行业务等业务收入均较上年同期实现增长,净利润较上年同期实现大幅增长。

  长江证券在业绩预告中表示,上半年,上证综指、深证成指等主要证券指数大幅回升,市场交易量同比增长。报告期内,公司财富管理、投资业务等收入均实现增长,经营业绩同比大幅增长。

  国海证券上半年销售交易、资产管理、证券经纪等业务收入同比均实现增长,报告期内,公司在计提各项资产减值后,归属于上市公司股东的净利润同比大幅增加。

  西部证券自营业务、证券经纪业务收入较上年同期均实现增长,计提各项金融资产减值后,净利润较上年同期大幅增长。

  华西证券的证券经纪业务、投行业务、自营业务收入较上年同期均实现增长,归属于上市公司股东的净利润比上年同期大幅增长,取得了较好的经营业绩。

  12日晚间,中信证券披露了2019年上半年业绩预告,合并口径营收218.59亿元,归母净利润64.46亿元。二者同比增幅分别为9.33%以及15.83%。也就是说,中信证券成为目前为止上半年净利润增幅最小的上市券商。

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